ອຸດສາຫະກຳເຄມີກຳລັງປະສົບກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ "ເປັນປະຫວັດສາດ" ໃນປີ 2025, ໂດຍໄດ້ຮັບແຮງຂັບເຄື່ອນຈາກການປັບໂຄງສ້າງຂອງການເຄື່ອນໄຫວຂອງຄວາມຕ້ອງການ-ການສະໜອງ ແລະ ການແຈກຢາຍມູນຄ່າຄືນໃໝ່ໃນທົ່ວລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະໜອງ. ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນການວິເຄາະປັດໄຈຂັບເຄື່ອນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ, ເຫດຜົນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງຄວາມແຕກຕ່າງຂອງກຳໄລ, ເສັ້ນທາງສຳລັບການປັບໂຄງສ້າງອຸດສາຫະກຳ, ແລະ ໂອກາດການລົງທຶນ.
I. ຕົວຂັບເຄື່ອນທີ່ຝັງເລິກຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ
1. ການປ່ຽນແປງທີ່ປະຕິວັດໃນວັດຖຸດິບ
- ຄວາມບໍ່ສົມດຸນຂອງການສະໜອງ-ຄວາມຕ້ອງການນ້ຳມັນດິບ: ການຫຼຸດຜ່ອນການຜະລິດຂອງ OPEC+ ບວກກັບການເຕີບໂຕທີ່ຈຳກັດຈາກຜູ້ຜະລິດທີ່ບໍ່ແມ່ນ OPEC ໄດ້ເຮັດໃຫ້ນ້ຳມັນດິບ Brent ຢູ່ໃນລະດັບສູງກວ່າ 100 ໂດລາ/ບາເຣວ.
- ຄວາມຕ້ອງການວັດສະດຸພະລັງງານໃໝ່ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ: ລາຄາລິທຽມຄາບອນເນດ (ຊັ້ນອຸດສາຫະກຳສຳລັບແບັດເຕີຣີ LFP) ເພີ່ມຂຶ້ນ 120% ເມື່ອທຽບກັບປີກ່ອນ, ໃນຂະນະທີ່ຕົວລະລາຍເອເລັກໂຕຣໄລຕ໌ DMC ເພີ່ມຂຶ້ນເກີນລະດັບ 10,000 ເຢນ/ໂຕນ.
- ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍກາກບອນທີ່ຊັດເຈນ: ອັດຕາພາສີກາກບອນ CBAM ຂອງ EU ໃນປັດຈຸບັນກວມເອົາສານເຄມີພື້ນຖານເຊັ່ນ: ແອມໂມເນຍສັງເຄາະ ແລະ ເມທານອນ.
2. ຄວາມແໜ້ນໜາຂອງໂຄງສ້າງດ້ານການສະໜອງ
- ການຍົກຍ້າຍກຳລັງການຜະລິດຂອງເອີຣົບ: BASF ແລະ ບໍລິສັດຍັກໃຫຍ່ອື່ນໆໄດ້ປິດການຜະລິດແອມໂມເນຍສັງເຄາະ 30% ຂອງເຢຍລະມັນ, ໂດຍຍ້າຍການຜະລິດໄປຝັ່ງອ່າວສະຫະລັດ.
- ການປະຕິຮູບດ້ານການສະໜອງຂອງຈີນ 2.0: ຄວາມຕ້ອງການຍົກລະດັບດ້ານສິ່ງແວດລ້ອມ ແລະ ເຕັກນິກໃນອຸດສາຫະກຳສີຍ້ອມ ແລະ ທາດໄທທານຽມໄດອອກໄຊດ໌ ໄດ້ເລັ່ງການອອກຈາກອຸດສາຫະກຳຂອງຜູ້ຜະລິດຂະໜາດນ້ອຍຫາກາງ.
- ອຸປະສັກດ້ານການຂົນສົ່ງທາງພູມິສາດການເມືອງ: ວິກິດການທະເລແດງເຮັດໃຫ້ຄ່າຂົນສົ່ງລະຫວ່າງອາຊີ-ເອີຣົບເພີ່ມຂຶ້ນ 300%, ເຮັດໃຫ້ສ່ວນຕ່າງລາຄາຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ລະອຽດອ່ອນຕໍ່ການຂົນສົ່ງເຊັ່ນ TDI ກວ້າງຂວາງຂຶ້ນ.
3. ການສົ່ງຕໍ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຈາກການປ່ຽນແປງທາງດ້ານເຕັກໂນໂລຊີ
- ການຄ້າຂາຍວັດສະດຸຊີວະພາບ: ລາຄາ PLA ມີລາຄາແພງກວ່າ PE ແບບດັ້ງເດີມເຖິງ 40%, ໂດຍ Apple ແລະ Tesla ຍັງຄົງຮັກສາສັນຍາໄລຍະຍາວໄວ້.
- ການແປເປັນທ້ອງຖິ່ນຂອງສານເຄມີເຄິ່ງຕົວນຳ: ລາຄາກົດໄຮໂດຣຟລູອໍຣິກເກຣດເອເລັກໂຕຣນິກທີ່ມີຄວາມບໍລິສຸດສູງເກີນ 50,000 ໂດລາ/ໂຕນ, ໂດຍມີລາຄາສູງກວ່າທາງເລືອກຂອງຍີ່ປຸ່ນ/ເກົາຫຼີໃຕ້ 15%.
II. ແຜນທີ່ຄວາມແຕກຕ່າງຂອງກຳໄລ
| ພາກສ່ວນ | ການປ່ຽນແປງ ROE (2024 ທຽບກັບ 2025) | ການຂະຫຍາຍສ່ວນຕ່າງລາຄາ | ຕົວຂັບເຄື່ອນຫຼັກ |
| ວັດສະດຸພະລັງງານໃໝ່ | +8.2% → 21.5% | 35-50% | ຄວາມກ້າວໜ້າດ້ານແບັດເຕີຣີແບບແຂງ |
| ສານເຄມີຈຳນວນຫຼາຍ | -3.5% → 6.8% | 10-15% | ຂໍ້ເສຍປຽບດ້ານຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເສັ້ນທາງຖ່ານຫີນ |
| ສານເຄມີພິເສດ | +5.1% → 18.3% | 25-40% | ຄວາມຕ້ອງການວັດສະດຸລົດຍົນນ້ຳໜັກເບົາ |
| ສານເຄມີກະສິກຳ | +2.3% → 12.7% | 18-22% | ການຮັບຮອງເອົາພືດ GMO + ໄພແຫ້ງແລ້ງໃນອາເມລິກາໃຕ້ |
III. ການເຄື່ອນຍ້າຍມູນຄ່າຜ່ານລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະໜອງ
1. ຜູ້ຖືຄອງຊັບພະຍາກອນຕົ້ນນ້ຳ (ເຊັ່ນ: ຜູ້ຜະລິດຟອສເຟດ ແລະ ລີທຽມ) ຄອບງຳອຳນາດການກຳນົດລາຄາ, ໂດຍບໍລິສັດຕ່າງໆເຊັ່ນ Yuntianhua ບັນລຸກຳໄລຂັ້ນຕົ້ນ >50% ໃນໄຕມາດດຽວ.
2. ສ່ວນກາງກະແສນ້ຳທີ່ມີອຸປະສັກສູງ:
- ຟລູໂອໂຣໂພລີເມີ: ຄ່າທຳນຽມການປຸງແຕ່ງວັດສະດຸແຍກ PVDF ສູງເຖິງ ¥80,000/ໂຕນ.
- ສານເຄມີທີ່ມີຄວາມບໍລິສຸດສູງຫຼາຍ: ຄວາມຕ້ອງການຄວາມບໍລິສຸດຂອງໄອໂຊໂປຣພານອລລະດັບເຄິ່ງຕົວນຳໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 99.99% ເປັນ 99.9999%.
3. ຜູ້ໃຫ້ບໍລິການປັບແຕ່ງຕາມກະແສ: ບໍລິສັດຕ່າງໆເຊັ່ນ Covestro ໄດ້ນຳສະເໜີຮູບແບບ "ຈ່າຍຕາມຜົນງານ", ເຊິ່ງເພີ່ມການຮັກສາລູກຄ້າຂຶ້ນ 30%.
IV. ຈຸດສຳຄັນທີ່ພົ້ນເດັ່ນໃນປີ 2025
1. ປ່ອງຢ້ຽມທົດແທນເຕັກໂນໂລຊີ:
- ຂໍ້ໄດ້ປຽບດ້ານຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການແຕກນ້ຳມັນອີເທນຫຼຸດລົງ, ໂດຍ ROI ຂອງໂຄງການ PDH ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 5%.
- ຕົ້ນທຶນການຜະລິດ BDO ຊີວະພາບຫຼຸດລົງ 25% ເມື່ອທຽບກັບເສັ້ນທາງນ້ຳມັນ.
2. ການດຸ່ນດ່ຽງພາກພື້ນຄືນໃໝ່:
- ສູນກາງສານເຄມີຊູນຟູຣິກໃນຕາເວັນອອກກາງ: ບໍລິສັດ SABIC ຂອງຊາອຸດິອາຣາເບຍ ໄດ້ສ້າງໂຮງງານຜະລິດກົດຊູນຟູຣິກລາຄາຖືກ 2 ລ້ານໂຕນ/ປີ.
- ສານເຄມີຊັ້ນກາງໃນອາຊີຕາເວັນອອກສ່ຽງໃຕ້: ບໍລິສັດ Nippon Paint ຫວຽດນາມ ດຳເນີນງານດ້ວຍການນຳໃຊ້ກຳລັງການຜະລິດ 120%.
3. ການປະເມີນ ESG ຄືນໃໝ່:
- ໂຄງການແອມໂມເນຍທີ່ອີງໃສ່ໄຮໂດຣເຈນທີ່ເປັນມິດກັບສິ່ງແວດລ້ອມຈະໄດ້ຮັບຄ່າປະກັນໄພປະເມີນມູນຄ່າ 3 ເທົ່າ.
- ການຫ້າມຂອງ EU ຕໍ່ຜະລິດຕະພັນທີ່ມີ PFAS ເຮັດໃຫ້ມີການເຕີບໂຕສະເລ່ຍຕໍ່ປີ (CAGR) >60% ສຳລັບຜະລິດຕະພັນທາງເລືອກ.
V. ຕາຕະລາງການຕັດສິນໃຈລົງທຶນ
ບຸລິມະສິດການຈັດສັນຍຸດທະສາດ:
- ວັດສະດຸທີ່ມີອຸປະສັກສູງ: ແກນຮັງເຜິ້ງອາຣາມິດ, ສານຕັ້ງຕົ້ນຊິລິກອນຄາໄບ.
- ຕົວທຳລາຍຂະບວນການ: ການສັງເຄາະ adiponitrile ທີ່ອີງໃສ່ plasma, ການປ່ຽນ CO₂-ໄປເປັນ DMC.
- ຕົວແທນທີ່ເຊື່ອງໄວ້: ຕົວລອກກາວຕ້ານທານແສງ, ສານປະສານຊັ້ນອາວະກາດ.
ການແຈ້ງເຕືອນຄວາມສ່ຽງ:
- ສະຫະລັດເກັບພາສີ 15% ສຳລັບວັດສະດຸຊີວະພາບຂອງຈີນ (ມີຜົນບັງຄັບໃຊ້ໃນໄຕຣມາດທີ 3 ປີ 2025).
- ການຄົ້ນພົບແບັດເຕີຣີໂຊດຽມ-ໄອອອນອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການວັດສະດຸລີທຽມຫຼຸດລົງ.
ອຸດສາຫະກຳດັ່ງກ່າວກຳລັງຢູ່ໃນໄລຍະການປັບໂຄງສ້າງລະບົບຕ່ອງໂສ້ມູນຄ່າທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2008. ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມແຕກຕ່າງທາງດ້ານເຕັກໂນໂລຢີ ແລະ ຄວາມສາມາດໃນການເຊື່ອມໂຍງແນວຕັ້ງ, ພ້ອມທັງຜູ້ຫຼິ້ນທີ່ມີໃບອະນຸຍາດການຜະລິດທີ່ຫາຍາກ, ແມ່ນຈຸດສຸມຫຼັກ. ທ່າມກາງຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ບໍລິສັດທີ່ຮັກສາການໝູນວຽນສິນຄ້າຄົງຄັງຕໍ່າກວ່າ 30 ວັນຈະສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມຢືດຢຸ່ນຂອງກຳໄລທີ່ເຂັ້ມແຂງຂຶ້ນ.
ເວລາໂພສ: ພຶດສະພາ-30-2025